【关键词“AI眼镜”】AI眼镜是AI端侧的重要载体，当前受单一爆品Meta Rayban的拉动，销量高速增长，未来伴随AI模型的逐步优化，AI眼镜有望在今年迎来爆发拐点。AI眼镜是对传统眼镜在AI处理、语音、摄像头三个环节的智能化升级，此外在佩戴体验和性价比两大落地C端最关键的环节进行大幅优化，可完全替代传统眼镜。传统眼镜年销量达到上亿数量级，相比过去的智能手表、TWS耳机，AI眼镜具备更大的替代空间。
庆祝产业链：芯片+镜头+显示三大核心零部件，核心推荐芯片国产替代+代工平台型龙头
从功能角度看，AI眼镜的核心算力来源于SoC处理器，而其AI功能包括拍照、智能识别、看图搜索等AI功能均需要通过摄像头实现；从BOM表来看，核心SoC与摄像头模组是占比最高的两个环节。显示环节是未来向AR升级的核心门槛，通过视觉显示大大提升交互效率，行业最优方案为MicroLED光机+衍射光波导方案，但目前技术尚未完全成熟且存在降本空间。在AI眼镜的爆发拐点，建议自上而下优选价值量高，卡位格局好的环节：
（1）SoC：国产SoC凭借低功耗与低成本逐步替代高通AR1，成为AI眼镜的主芯片；
（2）代工：代工环节国内厂商配合Meta研发多年，优先关注客户资源积累雄厚，工艺成熟，可通过大批量订单规模化降本的行业龙头。
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