两大因素支撑下，国产半导体进入加速发展阶段

在美步步紧逼的贸易政策下，我国半导体产业链再次被推到了风口浪尖，美有意无意的各种“卡脖子”，促使我国相关产业链迅速发展。体现在二级市场上，相关标的近一年在情绪、政策以及资金的影响下大幅上涨，中证半导截至4月23日，近一年涨幅达到了49%左右。

往后看，其或将在国产替代以及需求因素的支撑下，进一步加速上行，打开更广阔的上升空间。

首先，国产替代尚有空间。

自2018年以来，我国半导体产业就逐渐受到了外部制约，在相关政策推动下，我国部分产业链已经逐步实现了自主化，并打开了部分海外市场，尤其是半导体设备领域，去胶、清洗、刻蚀设备等方面的国产化率已经相对较高。

但在一些高精尖领域，如量测、涂胶显影、光刻、离子注入等方面，国产化率依旧偏低，尚有技术未攻克。

这意味着上述领域仍存在着巨大的国产替代空间，等待着国内企业去开拓。

其次，三大需求，支撑半导体设备需求。

1、 AI的爆发式发展。随着人工智能的逐步发展，越来越多的细分领域、子行业开始研发属于自己的AI应用，这也意味着对算力需求的进一步增长。

数据显示，2024—2030年期间，AI行业的复合增长率达到40%，2030年有望接近万亿美元规模，半导体设备，或将充分享受产业整体增长的规模红利。

2、消费电子复苏。作为芯片的另一大市场，消费电子对整个行业也起着至关重要的拉动作用，根据Statista1的数据，2028年，全球消费电子行业市场规模

将增长至11767亿美元。

3、新能源汽车继续增长。近年来，随着技术的深化，新能源车已经逐渐向着智能化方向迈进，而智能化，也就意味着对芯片需求量的增加，数据显示，截至目前新能源车的市占率已经达到41.16%，后续或还将维持上升趋势，芯片需求量旺盛。

总之，在政策以及三大需求的催化下，我国半导体设备仍有较大的发展空间，在此背景下，像半导体设备ETF（561980）这样的标的，或有望显著受益于未来市场增长所释放出的红利。

其跟踪的，就是上文提到的中证半导指数，持仓涉及了很多我们耳熟能详的企业，像北方华创、中芯国际、中微公司，均是其重仓，三者的仓位集中度就达到了40%。侧面看，其还兼具了龙头优势。

至于其近期的横盘，多为短期情绪所致，待到后续相关政策逐步出台、外部不确定性落地，或将在资金再度涌入的助推下，抬高股价中枢、突破上方压力位。

作者：钱袋侦探社